
完整的Fubon基金:地缘政治骚乱保持不变,技术股市仍然具有上升的动力
2025年6月18日08:43中国经济网络
当前,A股市场处于政策期望窗口,绩效验证和外部风险中。技术股票已成为未来市场投资的主要线索之一,并逐渐成为市场上的共识。通过避免贸易不确定性,全球股票市场于6月崩溃。由AI,计算强度和机器人领导的大型技术库存连续数月下降后进入了一段时期。然而,最近,以色列突然在伊朗发动了空袭,双方发动了许多帕斯格·阿波伊。由于地缘政治变暖的风险和市场情绪受到影响,一些投资者也引起了人们对这种技术增长是否会结束的担忧。
01地理中的地理干扰无法隐藏技术库存的向上趋势
自六月以来ARGE技术领域在内,包括人形机器人指数和Wande Computing Power Theme指数连续三个月完成了整合和下降趋势。
Fubon Found创始人的经理Wu Hao在6月的主要技术中恢复了,他表示,技术股票连续三个月内下降了,这主要是由于全球经济增长放缓和对上游需求(例如电子消费者)的抑制。加上在某些国家的高利率政策下的企业成本量的上升,调整了技术行业自己的周期以及市场风险偏好的衰落,资金的流动。自6月以来的增长是由于中央银行技术银行的重新实施,增加了对国家大型基金投资半导体的第三阶段的政策支持,同时期望削减美联储的利益And美元削弱以改善环境的环境。 AI技术迭代(例如AI手机,大型模型)和消费电子峰正接近促进行业繁荣的反弹,并且在早期阶段过期阶段和低升值之后,部门的升值较低,并且在许多因素的共鸣下开始了流动的资金。
6月13日,以色列在伊朗发动了罢工,石油和黄金等安全的物业强烈地升起,全球股票市场汇聚在一起。美国股市的道琼斯指数在同一天下午下降了868点,下降了2%。 A股市场也影响了,三个主要股票指数在同一天崩溃并进行了调整。
关于市场对地缘政治是否干扰技术股票的势头的担忧,吴霍说,以色列在伊朗发动了罢工,地缘政治冲突可能危害风险避免全球市场。它可能会在A股中引起短期干扰,但影响并不是很大。防御性部门的短期股息和自由现金流可以从资金中获得利益。尽管事件冲击会触发短期市场的下降,但它仅提供了反向布局的窗口。当情绪恢复到市场时,确定市场方向的关键仍然是内部主要因素。从目前的情况下,中级美国谈判的不确定性已被消除,国内经济仍然稳定。在出现新的宏催化剂之前,从澄清工业趋势并继续提高基本期望的地区将仍然是支持和推动市场结构的主要力量。
地缘政治冲突引起的军事技术发展的繁荣为A股市场带来了许多机会。是否是军事信息,英特尔连接的设备或卫星和导航等子行业可以在行业开发的发展中启动。在展览期间,我们将通过现代技术和市场扩张来提高我们的竞争力,然后在资本市场中认识到投资者并促进股票价格上涨。同时,增加的新兴行业(例如人类机器人和低高经济体)是通过技术整合向军事行业注入新的动力。人形机器人在潮流操作中的潜在应用以及无人机在和解和监测低高度经济领域的技术扩展已促使军方的优势加速技术融合,增强智能设备和非辅助系统的竞争优势,并创造出更多的辅助商业价值的空间。
02。技术库存仍有势头
就交易比例而言,5月下旬的TMT交易比例下降至低历史的22%和23%,如果将大多数技术样式调整为2023年和2024年,该水平低于该水平。最近,距离Rurk的Rurk Year的40%-50%的差距大约为30%。该技术行业仍在完全符合成本的成本。
在到达方面,某些技术领域的装饰速度开始从您的下方反弹,但大多数仍处于低水平。
此外,从过去十年的样式性能日历的效果来看,该技术部门在6月的获胜率也相对较高。从每年2月到3月初,它是全年最独特的β风格阶段之一,技术增长风格更加突出。但是,从3月下旬到五月,市场逐渐进入一个更加平衡的阶段与通常的各种样式的平等获胜率且没有特别清晰的关键线,而且技术增长部门的获胜率也大大下降。 6月,技术增长通常进入一个相对主导的窗口,其中来自该行业的催化是重要的驱动力。对于个人,预计技术行业中随后的一系列重要事件也将提供催化。
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(负责编辑:Ye Jing)
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